总结：
方案近日以中共中央文件的高规格形式（中发2015年9号文）正式下发，这也标志着我国第二次电力改革正式启动。本次方案属纲领性文件，其核心目标是破除电网垄断，建立市场化电价机制；其主要改革手段分别是扩大大用户直购电范围及放开中小工商业用户售电市场。
我们认为，本次电力改革将极大改变电力行业格局，从4个方面利好上下游生态：1）大型高效低成本的发电机组将获得更多的利用小时数；2）进入直购电的大型工业用户可有效降低用电成本；3）电网末端配售市场有望出现新繁荣，涌现多种商业模式创新；4）趸售电网可实现盈利修复，加速规模扩张。
依据改革受益方向，我们重点推荐的标的包括中恒电气、智光电气、正泰电器、广安爱众、桂东电力、通宝能源等，建议关注积成电子、北京科锐、郴电国际等。