东方不亮西方亮，很多人开始将希望寄托在海外市场，希望有很大的增长来弥补国内的衰退，美国、印度和日本需求相对稳定，与去年相比，印度、美国略有增长，日本略有衰退，分别为12、12和6gw，合计30gw，澳大利亚最近两年爆发，今年维持4gw的规模，但由于人口稀少，持续性质疑，明年将步入下降通道。
欧洲合并了土耳其，去年13gw，荷兰和德国贡献较大，合计在5gw，德国是从2010年达到峰值8gw以后首次出现大幅增长，这是因为取消mip以后，欧洲电站成本大幅下降，而ppa签在930前，项目收益率出现间隙高峰，延续到今年1月，没有持续性，德国今年2月以后开始回落，荷兰是北欧国家，日照条件和经济总量都很难让其维持在3gw/年的装机规模，今年也开始回落，法国是最稳定的，每年800-1000mw，不温不火。土耳其出台了奇葩的贸易保持措施，需求已经下降到500mw以内。今年的匈牙利表现不俗，会超过1gw，今年最大的亮点是西班牙，这个国家目前只有4gw赚机规模，远远落后于经济总量相当的意大利，意大利累计装机20gw，未来三年至少可以装16gw，年均5gw以上，隔壁小弟葡萄牙也会带起来，到2gw规模，意大利还有一定的空间，类似德国，能够恢复到1gw水平…总体来看，欧洲的西班牙、葡萄牙和匈牙利正贡献7gw，德国、土耳其会下降，其它国家会增加，今年欧洲突破20gw是完全有可能的，挑战2010年21gw的峰值，但继续往上难度很大，随着西班牙/葡萄牙三年后进入衰退通道，欧洲将开始第二次回落。
东亚的韩国和台湾相对稳定，维持在4gw左右的需求。乌克兰局势开始稳定，今年装机会突破1gw，西亚其它国家也有所表现，合计在1gw左右。南亚的越南异军突起，在630前完成2gw的装机，亚洲另外两个大国印尼和菲律宾还需要时间。南美的墨西哥和巴西是继智利以后的续期大国，今年将与去年持平，维持4gw的需求，阿根廷今年会突破1gw，这是新的增量，另一个大国哥伦比亚没有动静。今年的中东无法预测，战争一触即发，伊朗、伊拉克、沙特都有潜在的大需求，南非是最早进行ppa拍卖的国家，最近几年也歇菜了，今年的埃及、阿联酋、科威特可能有较好表现，需求会超过2gw，非洲大国尼日利亚没有动静。泰国、俄罗斯、马来西亚、斯里兰卡、智利等有百兆瓦的需求，暂估10gw，海外合计需求：30 4 20 4 1 2 5 2 10=78gw，全球总需求：108-113gw，扣除薄膜5gw，晶体硅组件的总需求103-108gw!
明年美国的税收优惠政策将减少，会刺激抢装，类似于2016年，会达到15gw的峰值，在2021年以后开始进入长期的下降通道，中东和非洲有很大的需求，如果局势稳定，每年新增10gw的需求，印尼是最后的大国，每年有2gw的潜力，明年可能有3 10 2=15gw新增机会，但会被中国和其他衰退国家抵消，预计明年全球需求增长10gw到120gw。
为什么今年上半年乃至全年看上去很美好呢?一个深层次的原因是，单晶硅正在迭代多晶硅产品，多晶电池从去年100gw大幅萎缩到目前的40gw水平，部分改造为单晶perc，部分停产，而单晶硅片扩产缓慢，目前只有70gw的供应量，抑制了单晶电池的供应，是一种结构性矛盾。另一个原因，上半年海外需求占大头，日本、印度的财务年度是3月底，欧洲下半年假期较多，越南赶630。
毫无疑问，随着下半年单晶电池线扩产改造，年底会超过100gw，和单晶硅片扩产，年底会达到90gw，供过于求的局面将很快来临!
本文来源雪球 5月26日