在昨天媒体报道国家能源局局长吴新雄要求确保全年新增并网13gw之后，昨晚美股光伏中概股大涨，今日a股光伏亦全线飘红，其中中环股份、林洋电子、隆基股份、爱康科技、阳光电源、海润光伏领涨板块。我们已在昨晚的点评中强调，下半年国内有望实现12-13gw的装机，这将重燃行业沉寂半年的开工热情，国内新一轮光伏盛宴即将到来，继续强烈看好光伏板块。
预料之中的普涨之后，市场对光伏的关注度有明显升温，当然分歧也很大，部分持乐观态度、部分认为近期行业基本面并无本质变化，还需观望，悲观者甚至认为只是一日游，对此我们进一步的剖析：
1）6月中旬，我们开始强烈看好光伏板块，当时的核心驱动是悲观预期的修复、政策的预期、进入景气周期的预期，可以说是4、5月份悲观预期（分布式1-2gw 地面6gw）理性化（分布式3-4gw 地面电站6-8gw）带来的估值修复行情；而此次并网13gw（装机保底15gw，很可能超过16gw）的目标超出市场乐观预期，且是能源局局长吴新雄在嘉兴分布式光伏研讨会上首次提出，具有标志性意义，在7月份完成的分布式光伏征求意见稿预计很快将发出正式通知，产业准备已经的分布式光伏项目将如雨后春笋般涌出，大电站项目也将逐步落地，公司层面将从6月以来的项目谈判阶段进入实质性的项目实施阶段，光伏板块迎来成长性的大行情。
2）市场部分担心光伏板块出现政策兑现、利好出尽、行情结束的结局，我们认为光伏板块已不再是炒政策、见光死的行情了，在顺周期中，政策只是光伏板块持续表现的一个开始，去年7月份《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》带动光伏电价与资金、行业制造规范、光伏电站项目等一系列政策出台，行业又迎来一轮波澜壮阔的行情；今年有一定的相似性，后期一系列“落地政策”将给行业带来实质性利好，项目开工率将在8、9月份有明显的提升，抢装的热情将逐步被点燃，行情具有持续性。
3）此外，此轮反弹的一个重要因素--无风险利率下行对于杠杆高的光伏产业本身也是一个大利好，市场风险偏好提升也对光伏这种高beta行业也是一个市场情绪面的利好，增加对光伏板块的追捧，光伏板块估值中枢必将持续上行，我们判断，板块整体三季度仍有20-30%或以上的上涨空间，细分领域龙头将有30-50%的上涨空间。
4）我们预计板块再次普涨之后，将会出现分化，战略方向错误者、业绩不兑现者容易掉队，分布式光伏、电站运营、产业链等细分子行业有望脱颖而出，细分领域的龙头最值得重视，而这一点也能从上市公司中报中开始初露端倪，后续三季报、年报、尤其是2015年的业绩表现将进一步验证这一点。
因此，我们更建议沿着分布式、电站运营、单晶三个方向选股，享受光伏周期和成长的共振，光伏今年的第二波大行情已经开始，强烈建议积极参与此轮光伏盛宴，强烈推荐隆基股份、爱康科技、海润光伏、林洋电子、阳光电源！！重点推荐特变电工、中利科技、森源电气、航天机电。